盡管春意已上枝頭，對(duì)于鋼企而言，寒冬至今未去。近期，不少鋼企陸續(xù)發(fā)布2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，一部分鋼企發(fā)布了更為詳實(shí)的年度報(bào)告，少數(shù)鋼企預(yù)告亦未發(fā)，但僅從已發(fā)的2023年三季報(bào)看，業(yè)績(jī)頹勢(shì)難掩。根據(jù)鈦媒體APP觀察，個(gè)別鋼企去年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，這無(wú)疑是好消息，但如若對(duì)比上年虧損慘況，同比猛增的業(yè)績(jī)?nèi)圆恢祽c賀。

去年行業(yè)繼續(xù)哀鳴，艱難跋涉

眾多鋼企哀鴻中，南鋼股份（600282.SH）去年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收略增，凈利潤(rùn)雖同比減少，但減幅較小，這樣的成績(jī)已然出挑，稱得上業(yè)績(jī)未出現(xiàn)太大波動(dòng)起伏。盡管如此，拿該公司凈利潤(rùn)與2021年調(diào)整后數(shù)據(jù)相比，減少20.79億元之多。南鋼股份表示，由于供給強(qiáng)于需求、成本重心實(shí)際下移幅度小于鋼價(jià)降幅，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)“需求減弱、價(jià)格下降、成本高企、利潤(rùn)下滑”態(tài)勢(shì)，提質(zhì)增效難度加大。

來(lái)看具體數(shù)據(jù)，據(jù)3月11日南鋼股份披露的財(cái)報(bào)顯示，2023年?duì)I收約725.43億元，同比增長(zhǎng)2.65%；歸于上市公司股東凈利潤(rùn)約21.25億元，同比減少1.67%；歸于上市公司股東扣非凈利潤(rùn)約18.91億元，同比減少6.79%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額約26.75億元，同比減少28.71%。截至2023年末，總資產(chǎn)約713.77億元，同比減少2.01%。

營(yíng)收增幅不高，凈利潤(rùn)略降，如此成績(jī)并不優(yōu)異，但不少鋼企比南鋼股份更艱難。

鞍鋼股份（000898.SZ）預(yù)計(jì)2023年歸于上市股東凈利潤(rùn)虧損約32.57億元，扣非凈利潤(rùn)虧損約33.15億元，2022年該公司扣非凈利潤(rùn)虧損約3700萬(wàn)元。去年虧損面大幅度擴(kuò)大，鞍鋼股份表示，面對(duì)鋼鐵市場(chǎng)下行壓力，公司以營(yíng)銷為龍頭，加強(qiáng)資源向盈利能力產(chǎn)品傾斜，同時(shí)擇機(jī)采購(gòu)降低采購(gòu)成本，制造端系統(tǒng)降本，但受供銷兩端市場(chǎng)持續(xù)收窄影響，公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損。

八一鋼鐵（600581.SH）預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)虧損11.21億元左右，預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)虧損10.63億元左右，上年該公司凈利潤(rùn)虧損13.67億元，扣非凈利潤(rùn)虧損11.46億元。對(duì)于2013年市場(chǎng)總結(jié)，八一鋼鐵同樣認(rèn)為呈供強(qiáng)需弱態(tài)勢(shì)，而受下游需求不足及原燃料價(jià)格持續(xù)高位雙重?cái)D壓，公司利潤(rùn)空間收窄，產(chǎn)能規(guī)模未能完全有效發(fā)揮，導(dǎo)致公司仍出現(xiàn)虧損。

與上述兩家陷虧損泥沼的鋼企一樣，山東鋼鐵（600022.SH）預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)約-4.5億元到-3.7億元，扣非凈利潤(rùn)約-7.5億元到6.7億元。而在上年，山東鋼鐵尚可賺得凈利潤(rùn)5.56億元，扣非凈利潤(rùn)亦有約2.20億元?！?023年鋼鐵市場(chǎng)形勢(shì)異常嚴(yán)峻”，山東鋼鐵如此形容，盡管積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)下行壓力，仍未能逃脫虧損。

重慶鋼鐵（601005.SH）預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)虧損約15.92億元，扣非凈利潤(rùn)虧損約16.12億元，上年該公司凈利潤(rùn)虧損約10.19億元，扣非凈利潤(rùn)虧損10.86億元。重慶鋼鐵表示，去年鋼材需求明顯萎縮，但原燃料采購(gòu)成本較長(zhǎng)時(shí)間處于高位，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)供給減量、成本上升，鋼材價(jià)格持續(xù)下行等特征。重慶鋼鐵在預(yù)告中“泣訴”去年公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境“承受巨大壓力”，購(gòu)銷兩端市場(chǎng)價(jià)差持續(xù)收窄，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。

太鋼不銹（000825.SZ）2023年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，歸于上市公司股東凈利潤(rùn)虧損約9億元到12.5億元，同比下降686.13%至914.07%；扣非凈利潤(rùn)虧損約15.28億元至18.78億元，同比下降1849.95%至2250.87%。不夸張的說(shuō)，太鋼不銹降幅兇猛可跑贏行業(yè)，但這已經(jīng)是該公司去年持續(xù)深化“算賬經(jīng)營(yíng)”，堅(jiān)持“一切成本皆可降”，深挖成本削減潛力后的結(jié)果。

沙鋼股份（02075.SZ）預(yù)計(jì)2023年歸于上市公司股東凈利潤(rùn)約1.88億元至2.22億元，同比下降51.45%至58.51%；扣非凈利潤(rùn)約258萬(wàn)元至3458萬(wàn)元，同比下降89.05%至99.18%。沙鋼股份指出，旗下控股子公司江蘇沙鋼集團(tuán)淮鋼特鋼股份有限公司投資新建的電爐、高爐將在今年竣工投產(chǎn)，這家子公司將拆除原有電爐、高爐，根據(jù)對(duì)該部分資產(chǎn)凈值測(cè)算計(jì)提了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

截至目前，一些鋼企僅發(fā)布了2023年三季報(bào)，譬如，河鋼股份（000709.SZ）三季報(bào)顯示，年初至報(bào)告期末，營(yíng)收約956.52億元，歸于上市公司股東凈利潤(rùn)約8.05億元，分別同比減少13.07%、30.77%。首鋼股份（000959.SZ）三季報(bào)顯示，年初至報(bào)告期末，營(yíng)收約850.20億元，歸于上市公司股東凈利潤(rùn)約9.5億元，分別同比減少7.34%、47.95%。

華菱鋼鐵（000932.SZ）三季報(bào)顯示，年初至報(bào)告期末，營(yíng)收及凈利潤(rùn)分別約1198.42億元、41.05億元，分別同比減少3.66%、20%。華菱鋼鐵用“保持了相對(duì)穩(wěn)定的盈利能力”表述三季報(bào)業(yè)績(jī)，同時(shí)指出，去年前三季度鋼鐵行業(yè)上游原燃料價(jià)格高企、下游需求偏弱，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨較大挑戰(zhàn)的殘酷事實(shí)。

無(wú)懼轉(zhuǎn)型難度大，危中亦尋“機(jī)”

虧損苦楚包鋼股份（600010.SH）2022年即盡嘗，歸母凈利潤(rùn)虧約7.30億元，扣非凈利潤(rùn)虧損額多加1億，達(dá)到8.38億元。包鋼股份預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)約4.5億到5.6億元，扣非凈利潤(rùn)約3.8億元到4.9億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。鈦媒體APP注意到，該公司去年業(yè)績(jī)成功“上岸”，與推動(dòng)螢石開發(fā)利用項(xiàng)目加速建成達(dá)產(chǎn)，形成新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)有關(guān)。

包鋼股份對(duì)未來(lái)并未失去野心，下一步，不僅會(huì)重點(diǎn)提升自身在鋼鐵產(chǎn)業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，還將繼續(xù)推動(dòng)螢石及后續(xù)氟化工產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈延伸。尤為值得注意的是，包鋼股份在培育新增長(zhǎng)點(diǎn)方面嘗到甜頭，更積極推進(jìn)白云鄂博資源綜合利用以及鈮、鈧資源開發(fā)進(jìn)程，意在將其打造成未來(lái)發(fā)展新支柱。

危中尋“機(jī)”的典型案例繞不開南鋼股份。鈦媒體APP注意到，去年南鋼股份鋼材產(chǎn)量1039.87萬(wàn)噸，同比上升5.63%。這一點(diǎn)符合鋼企行業(yè)普遍特性，行業(yè)不振，生產(chǎn)不能停，停止成本更高。南鋼旗下僅有的兩家進(jìn)行鋼鐵冶煉及軋制的企業(yè)去年凈利潤(rùn)差異巨大，南鋼發(fā)展凈利潤(rùn)約7.68億元，南鋼有限則虧損約8508.21萬(wàn)元。

南鋼股份下屬企業(yè)包括金屬材料生產(chǎn)、環(huán)保、鋼材經(jīng)銷、智能制造、礦產(chǎn)開采等，數(shù)量合計(jì)遠(yuǎn)比鋼鐵冶煉多，這令南鋼相對(duì)背負(fù)的重量輕一些，加上連續(xù)對(duì)研發(fā)的高投入，多年來(lái)超營(yíng)收3%，無(wú)疑提升了技術(shù)實(shí)力，能持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品迭代創(chuàng)新及針對(duì)卡脖技術(shù)攻關(guān)，譬如，開發(fā)超低溫用鎳系鋼、低溫環(huán)境用高錳鋼等。推進(jìn)智改數(shù)轉(zhuǎn)網(wǎng)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)M端工序成本同比下降19.19億元，持續(xù)提升擇機(jī)采購(gòu)α能力，實(shí)現(xiàn)S端采購(gòu)降本3.52億元。

南鋼股份圍繞上游產(chǎn)業(yè)鏈布局，在印尼青山工業(yè)園打造海外焦炭生產(chǎn)基地，合資設(shè)立印尼金瑞新能源、印尼金祥新能源，分別建設(shè)年產(chǎn)260萬(wàn)噸、390萬(wàn)噸，合計(jì)年產(chǎn)650萬(wàn)噸的焦炭項(xiàng)目，并新設(shè)蔚藍(lán)高科技集團(tuán)，推進(jìn)全球化。南鋼股份對(duì)印尼金瑞新能源、印尼金祥新能源寄予厚望，認(rèn)為兩個(gè)項(xiàng)目將成為公司新業(yè)務(wù)板塊，并大幅度提升公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

鈦媒體APP注意到，在產(chǎn)業(yè)鏈延伸方面，除了印尼兩個(gè)項(xiàng)目，還包括北倉(cāng)船務(wù)。從業(yè)績(jī)上看，去年除印尼金瑞新能源凈利潤(rùn)約1.39億元，其余兩家公司分別虧損約477.79萬(wàn)元、1350.91萬(wàn)元。此外，參股公司金黃莊礦業(yè)同屬產(chǎn)業(yè)鏈延伸版塊，去年凈利潤(rùn)亦虧損約1.46億元。

南鋼股份并不像有些企業(yè)“寒冬期”在節(jié)約成本方面展示出極強(qiáng)的收縮力，去年該公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用分別約4.77億元、16.75億元、4.81億元，分別同比增長(zhǎng)29.38%、12.15%、20.63%。研發(fā)費(fèi)用約24.02億元， 同比增長(zhǎng)3.95%。這幾組數(shù)據(jù)，對(duì)于前述提及的太鋼不銹而言，比較刺激。

南鋼當(dāng)然強(qiáng)調(diào)錢是花在了刀刃上，對(duì)于高達(dá)十幾億的管理費(fèi)，南鋼股份解釋稱，主要是印尼焦炭項(xiàng)目逐步投產(chǎn)及公司綠色低碳、智改數(shù)轉(zhuǎn)等項(xiàng)目完工導(dǎo)致折舊及無(wú)形資產(chǎn)攤銷增加所致。消費(fèi)費(fèi)用增幅顯著提高，亦與印尼焦炭項(xiàng)目逐步投產(chǎn)有關(guān)。

分行業(yè)看，南鋼股份旗下鋼鐵制造與銷售、環(huán)境、焦炭毛利率分別較上年減少0.08%、0.93%、0.03%，貿(mào)易及其他業(yè)務(wù)毛利率分別較上年增加0.05%、0.02%，合計(jì)減少0.16%。焦炭營(yíng)收增幅最高，達(dá)到306.66%，不過(guò)營(yíng)收僅約36.39億元，遠(yuǎn)不及鋼鐵制造與銷售營(yíng)收約482.07億，亦不及貿(mào)易、其他業(yè)務(wù)營(yíng)收均超90億元。

不過(guò)，正如南鋼股份所言，或許焦炭將成為該公司盈利增長(zhǎng)新引擎。該公司2024年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要目標(biāo)是，鋼材產(chǎn)量達(dá)到1075萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收740億元，鋼鐵主業(yè)新增固定資產(chǎn)投資概算20.35億元、固定資產(chǎn)投資支出23億元。

中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)會(huì)員鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)總額855億元，同比下降12.47%；平均銷售利潤(rùn)率1.32%，同比下降0.17%。行業(yè)下行，南鋼股份如能一年提升14.57億營(yíng)收，亦是不小進(jìn)步。

出口機(jī)遇眷顧有限，有企業(yè)喟嘆無(wú)法拯救

敢跟盧森堡安賽樂(lè)米塔爾（ArcelorMittal）“掰腕子”的寶鋼去年亦未逃營(yíng)收凈利雙降考驗(yàn)。

寶鋼股份（600019.SH）2023年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，營(yíng)收約3469.26億元，同比減少6%；歸母凈利潤(rùn)約120.07億元，同比減少1.48%。寶鋼股份表示，去年公司積極應(yīng)對(duì)鋼鐵行業(yè)“長(zhǎng)周期下行挑戰(zhàn)”，大力開拓市場(chǎng)，及時(shí)把握出口機(jī)遇，克服原料成本上漲壓力。

提及“出口機(jī)遇”，2023年國(guó)內(nèi)鋼材雖需求不振，出口卻大幅增長(zhǎng)。海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，去年中國(guó)鋼材累計(jì)出口量9026.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)36.2%。在這波出口漲勢(shì)中，南鋼股份亦搭上快車，去年出口鋼材同比大增85%，優(yōu)于國(guó)內(nèi)鋼材出口的平均水平。

鈦媒體APP了解到，對(duì)于寶鋼股份如此體量大的行業(yè)巨鱷，出口機(jī)遇起到了錦上添花的作用，譬如去年四季度，上游原材料大幅上漲，62%鐵礦石普氏指數(shù)、山西呂梁主焦煤價(jià)格環(huán)比三季度分別上漲13%、22%，鋼鐵產(chǎn)品成本顯著上升，盈利下降，寶鋼開始持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并加大出口力度，同時(shí)深挖配煤配礦及高爐操控等降本潛力，將鐵水成本快速改善，最終全年實(shí)現(xiàn)合并利潤(rùn)150.6億元。

即使寶鋼股份去年?duì)I收凈利雙降，其盈利所獲仍被其他鋼企艷羨。寶鋼自述，2023年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)保持國(guó)內(nèi)行業(yè)第一。

“出口沒(méi)法拯救我們，”東北一家知名鋼企負(fù)責(zé)人發(fā)出一句斬釘截鐵的喟嘆。去年1至12月，他所在的企業(yè)鋼材價(jià)格同比每噸降低了462元，按2500萬(wàn)噸總鋼材出產(chǎn)量計(jì)算，相當(dāng)于大概有115億元利潤(rùn)“飛了”。盡管企業(yè)在成本端極盡所能做降低工作，像采購(gòu)成本降了60多億，工具成本降十幾億，費(fèi)用降低2億多，連鋼廠30000名工人的工資都降了，這一切努力，用他的話說(shuō)“不能彌補(bǔ)鋼價(jià)下跌（帶來(lái)的損失）”。

目前的狀況是，集團(tuán)有權(quán)進(jìn)行多維度業(yè)務(wù)投資，受集團(tuán)及國(guó)家相關(guān)政策限制，他所在的企業(yè)被要求只能聚焦鋼鐵主業(yè)，且集團(tuán)雖涉足了貿(mào)易、地產(chǎn)等版塊，“鋼鐵不景氣”背景下，差強(qiáng)人意，而在無(wú)法做其它跨界業(yè)務(wù)延伸下，“我們要養(yǎng)活三萬(wàn)人渡難關(guān)”。前述已解釋過(guò)鋼企為何難但不能停，該人士亦深有感觸表示，“停了以后，將來(lái)恢復(fù)生產(chǎn)，你客戶就沒(méi)了，被別人全搶光了，所以現(xiàn)在虧損了，沒(méi)錢也要干?！?/p>

鈦媒體APP了解到，這樣一家曾煊赫一時(shí)的東北老鋼企，為求得一絲解渴，每年所產(chǎn)鋼材三分之一賣到華東地區(qū)，遠(yuǎn)超家門口，原因是上海、江蘇等地經(jīng)濟(jì)更發(fā)達(dá)“有需求”，但全國(guó)鋼廠當(dāng)然不是睜眼瞎，于是競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈，而且當(dāng)?shù)剡€有寶鋼坐鎮(zhèn)。

對(duì)于這家歷史上算中國(guó)鋼企“老大哥”的企業(yè)，物流費(fèi)高企是無(wú)法避免的痛點(diǎn)。“我一噸鋼材運(yùn)華東，物流費(fèi)都得180元到190元，”上述人士語(yǔ)氣中帶有一絲苦笑，“企業(yè)總要生存?！备贡呈軘车氖牵瑬|北鋼材市場(chǎng)需求稍起，首鋼、河鋼等北方鋼企聞風(fēng)而動(dòng)，殺將過(guò)來(lái)，這些企業(yè)北上進(jìn)攻比自己南下奪羹物流成本低，每噸大概僅100多元，且河北年產(chǎn)鋼材按2021年數(shù)據(jù)看已達(dá)2.25億噸，極有壓迫感，抵擋只會(huì)意識(shí)到使用的是螳臂。

市場(chǎng)僧多肉少，這大概是扎在這家東北老鋼企身上，督促背水“闖華東”的一簇芒刺。(本文來(lái)源網(wǎng)絡(luò)，侵刪）

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